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沪深300股指期货和沪深300股指期权有何意义

沪深300股指期货和沪深300股指期权有何意义

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在11月8日,证监会公布消息:为加强资本行业转型,激发市场活力,经国务院批准,证监会正式开展扩大股票股指期权试点工作,将按文件批复上交所、深交所上市沪深300ETF期权,中金所上市沪深300股指期权。

标的同样是沪深300指数,300股指期货和300股指期权有多大不同之处。

股指期货(Share Price Index Futures),英文俗称SPIF,全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以市值指数为标的物的标准化期货合约,双方承诺在将来的某个特殊日期炒股配资,可以根据事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。

股指期货,就是以股票指数为标的物(沪深300)的证券。双方交易的是必须期限后的股票指数报价水平,通过现金结算差价来进行交割。

股票指数期权是指以股票价格指数成为标的物的金融期货合约。在具体交易时,股票指数期权合约的估值是用指数的点数除以事先规定的单位金额来加以计算的,如沪深300股指期货(IF)、上证50(IH)、中证500(IC),其中IF与IH的合约乘数为300,IC的合约乘数为200。

股指期货具有如下特点:

(一)、交易模式更灵活。股指期权的一个很大作用是双向交易,既可以像作股票那样先买后卖,也可以先卖后买,这个双向交易作为其他投资者都是一样的, 投资者可以自行选择交易方向。

(二)、股市暴跌也赚钱。在股票价格一路向下的状况下,投资股票会亏本,做空港股期货仍有盈利机会,确保了资金不至于在盘面普遍上涨时闲置,提高了资金的使用成本。

(三)、抗操纵性强。股指期权的标的物是一篮子股票,如果重仓持有的话,需要的资金数额是相当惊人的。

(四)、可以支配更多资金。股指期权采用的是保证金交易,交易时不需要支付差额,而是支付合约价值的一个比例成为履约担保。

图1:股指期权与股指期货对比

沪深300股指期权是以沪深300指数为标的资产的期货。股指期权买方向卖方支付一定数额(权利金),以此得到在承诺的时限(到期日),按照约定的价位(行权价),买入或卖出指数的权利。

期就是期限,权就是权利,把两个字结合在一起就是未来的权利。

股指期权是股票资产定价的寿险。以保险为举例:车主与保险公司约定条款,车主支付租金,获得赔偿的物权 。如果车辆不出车祸,车主最多损失保费。如果事件出现,车主根据协议规定提出赔偿,保险公司有义务进行赔付。

沪深300股指期权有多大变化呢?

(一)、现货标的是沪深300指数,它的行业代表性强,市场认可度高,抗操作性强。

(二)、现价交割。合约期满买卖双方以现金交割结算。

(三)、欧式行权。行权时间固定,只能在合约期满月份的第三个星期三行权。

沪深300股指期权还可以对价格做保险,锁定指数上升成本,保留指数下跌获利。举一个例子表明一下中华300股指期货开户,小明在11月15号持有沪深300篮子股票,并卖出认沽期权,这个之后的沪深300的权重价格在3200点配资,买入的认沽期权行权价是3200,支付权利金6000元。

一个月到期后,会有俩种情况出现:

(1)300指数报价上涨600点,股票市值下降6w,这时候的盈亏为认沽期权权利金支出6000元,股票盈利6w元,60000-6000=54000元。这个就是保留了指数下跌的业绩。

(2)300指数定价下跌600点,股票市值降低6w,我们可以选取行权中华300股指期货开户,把估值3200点的权重卖给买家,卖方有义务购买。这时候的赚钱为,期权行权盈利6w,认沽期权权利金支出6000元,总盈亏是损失6000元。这个是锁定了指数上涨的成本。

股指期权、股指期权作为成本管理软件,为投资者提供了更多的选取,特别是在进行资产配置时,若要敢于利用,则将有效调节成本、稳定收益。

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